先週日曜の総選挙でTISZA（自由改革党）が圧勝し、ハンガリーで待望の社会・経済再生への期待が高まっている。
ただし、西側メディアは、TISZAと党首ペーテル・マジャルの勝利を「欧州の民主的価値の勝利」と位置づけている。 それは、権威主義的なオルバーン・ビクトルとフィデス（市民同盟）政権による16年の統治に終止符を打つものだとしている。
しかし、この見方はハンガリーが直面する課題を単純化している。 「ロシア主導の文化戦争」が見出しを占めてきた一方、オルバーンの退陣を後押ししたのは、オルバーンとフィデスへの経済的不満でもあった。
現実は、ハンガリーが3年連続でEU経済の最下位に沈んでいることからも裏づけられる。 2023年以降のGDP成長率は、わずか0.4%にとどまっている。
フィデスが3分の2の多数で退けられたことで、TISZAは何らかの経済改革を実現する重責を負っている。 あらゆる分野で期待は高く、特に自由化が遅々として進まないギャンブル業界ではなおさらだ。
フィデスの改革、EUの目を欺く仕掛け
4H Agencyのアナリティクス責任者、スタシャ・ヤウトジエヴァは、TISZAによるギャンブル介入の必要性を強調する。彼女は、政府の最高層で長く政治的縁故主義に左右されてきた市場だと指摘した。
4H Agencyのアナリティクス責任者、スタシャ・ヤウトジエヴァである。
「ハンガリーのギャンブル部門は、中立的な規制枠組みとして発展したのではない。 むしろ、より広い政治経済の一部として形成されたのである。 そこでは、免許やコンセッション、市場参加へのアクセスが、統治体制の優先事項と密接に結び付いていた」と彼女は説明する。
期限前にカジノのコンセッションを2056年まで延長したのは、単なる規制判断ではなかった。 それは、閉鎖的で既存事業者に有利なモデルが長期に固定化されることを示していた。
この背景が、2021～2022年の改革が真の競争を生まなかった理由を示している。 表向きには、ハンガリーは2022～2023年にかけて、Szerencsejáték Zrt.のオンライン独占を終わらせる方向へ動いた。
しかし、その権限付与は、フィデスによる見せかけの策と受け止められた。 EEA事業者に開放した複数免許制を導入し、Szerencsejáték Zrt.の優遇的地位を終わらせるふりをして、CJEUによるハンガリーのギャンブル市場の調査を止める狙いだとみられた。
しかし実際には、フィデスは制度の構造にほとんど手を付けなかった。 ヤウトジエワは「2023年以降、市場は事実上閉ざされたままだ。認可を受けたオンライン事業者は2社だけで、Szerencsejáték Zrt.が運営するtippmixpro.huと、LVC Diamondが運営するvegas.huである」と指摘している。
「改革は制度の法的形態を変えたが、経済的現実は変わらなかった。 結果として生まれたのは、技術的には適合していても、新規参入者にとっては依然として極めて集中し、商業的に魅力の乏しい市場を生む枠組みである」と述べた。
実際には、表面下でほとんど変わらなかった。 ライセンス条件、技術要件、行政上の障壁は、引き続き国営の既存事業者に有利に働いている。
ハンガリーのゲーム法専門家、ヘレムバイ・ガーボル氏は、技術的には適合しているが、機能面では変わっていない制度だと指摘する。
「それらの判決はブダペストに改革を迫ったが、実際に開かれた市場を生み出したわけではない」とガーボル氏は述べた。「法的には、ハンガリーは枠組みを調整した。しかし商業面では、制限的な中核構造は完全には解体されていない」
Zrt攻勢…自由化への統制
したがって、問題はハンガリーがギャンブル市場を開放するかどうかではない。どこまで統制を手放す意思があるかである。
TISZA政権は、現行制度の基盤を見直す政治的正当性と制度上の権限を併せ持って発足する。
同党の選挙戦でのレトリックは、すでにギャンブルを含むコンセッション型産業を、精査が必要な分野として名指ししている。 特に、公共資産の配分と長期契約に関わる点だ。
予想どおり、改革を進める必要性を主導しているのは経済的説明責任だと、ヘレムバイ・ガーボルは述べた。 「TISZA党は、前政権の責任を問う対象の1つとして、ギャンブル業界を位置づけている。 また、国家のコンセッション契約を見直す方針だ」と同氏は付け加えた。
2025年7月の党大会に先立ち、政権運営の準備の一環として、マジャルは正式に発表した。 TISZA政権の最初期の課題の1つは、「盗まれた公的資金」と「コンセッション契約を通じて流出した数千億」を調査することだという。
しかし、TISZAの今後の道筋は、改革をそのまま適用するだけでは到底済まない。 ガーボルが明確に示すように、誰が政権を担っても国家の立場は本質的に矛盾している。
ガーボル・ヘレンバイ
Szerencsejáték Zrtの圧倒的な地位に挑むことは、ハンガリー政治における政治的に微妙な動きであり、ガーボルはこれを「板挟みの状況」と見ている。
「100％国有企業であるSzerencsejáték Zrtに競争を生み出すことは、明らかにハンガリー国家の利益ではない。同社は近年、市場規制の恩恵を大きく受けてきた。」
しかし、TISZAとマジャルにとって改革圧力は任意ではないかもしれない。 ガーボルは「市場自由化を支持する要因は数多い」と続けた。 その上で、「独占構造を緩和する必要、EU法との整合、凍結されたEU資金を解放できる枠組みの構築」を挙げた。 ヤウトジエワ氏にとって、この緊張関係がハンガリー政策の次段階を規定する。 「TISZAが継承するのは壊れた市場ではない。意図的に構築された、管理された参入制度だ」と同氏は述べた。
本当の問題は、同党がその体制を解体するのか、それとも中核となる国家の優位を維持しつつ、より開放的に見えるよう再調整するだけなのかである。
イェル・ガーボル氏は、現状の動向を踏まえると、 「論理的な一歩は『外科的に精密な』市場開放だ」と反論した。 TISZA党は、Szerencsejáték Zrt.の市場地位を可能な限り維持する。 その一方で、EU準拠の公開かつ透明な手続きで、 現行のコンセッション保有者に厳しい競争をもたらすという。
このモデルなら、ブダペストはEUの期待への適合を示せる。 潜在的な投資も呼び込み、税基盤を拡大できる。 しかも、国家統制の中核構造を解体せずに済む。
変化の現実
政治的意思があっても、構造的制約が改革の速度と限界を左右する。
長期の концession 契約、特に2056年まで延長されたカジノ免許は、急速な見直しへの大きな法的障壁となる。 こうした取り決めを再開すれば、財産権、補償、法的安定性をめぐる複雑な問題が生じる。
ガーボル氏は警告する。「TISZA党の具体的な産業政策は、まだ知られていない。 そのため現時点では推測の域を出ないが、実質的な改革は根強い法的立場を乗り越える必要がある」
国際的な観測筋にとっては、ハンガリー市場を注視すべきだ。 TISZA政権が、Szerencsejáték Zrt.の構造的な縁故主義に立ち向かうほどの勇気を持つかどうかを見極めるためである。
ガボル氏が指摘するように、「公式の立場は、Szerencsejáték Zrt.がハンガリーの文化、スポーツ、市民社会の主要な支援者として機能しているというものだ。 同社は、これらの資金の受け手は娯楽、観光、スポーツ産業で著名かつ成功した担い手だと主張している。 また、スポンサー資金は法に基づいて配分され、公益に資するイベントや取り組みを支えるためのものだとしている。」
最終的に、この論争は違法な裏金の賄賂よりも、国営独占の巨額利益が与党の政治圏に不均衡に配分される、制度的で合法的な枠組みの問題である。
大局観…ハンガリーの経済再編
ヤウトジエワ氏は、期待は現実的であるべきだと付け加えた。「長期のコンセッションが存在する以上、ハンガリーは一夜にして完全な競争モデルへ移行できない」と述べた。
変化は段階的に進む可能性がはるかに高い。まずはアクセス規則と免許条件が見直され、その後でより深いコンセッション構造に手が入る。
この段階的な手法では、当初の改革は参入障壁の引き下げに重点が置かれる。 その後、市場参加の拡大が徐々に進む見通しだ。
より根本的な変更、例えばオンラインカジノの権利を陸上型の許認可から切り離すことは、競争への本格的な転換を示す。 ただし、最も政治的に敏感な争点にもなる。
新政権には、閉鎖的で政治的に結びつき、競争に抵抗的と広く見なされる制度から離れる機会がある。 だが、初期の兆候は、これが一夜にして自由化する話ではないことを示している。
代わりに、ヤウトジエワはこう結論づけている。「ハンガリーは戦略的な政策選択に直面している。 形式上は規制されていても、実質的には閉鎖的な制度を維持することもできる。 あるいは、開放的な参入、明確な規則、真のチャネライゼーションに基づく、現代的な欧州モデルへ移行することも可能だ。」
その意味で、賭博改革は、TISZAが進めるハンガリーの広範な経済立て直しを測る、多くの試金石の1つとなる。
課題は、市場を開放するだけではない。旧制度をどこまで残すかを決めることだ。
TISZAがハンガリーのギャンブルを構造的に変え、Zrtの特権を終わらせる明確な道筋を示さない限り、国際的な既存事業者は自由市場の急拡大ではなく、段階的な調整を想定すべきである。
